自研放置品类取得突破，买量发行能力逐步补齐《一念逍遥》主打修仙题材的放置玩法，游戏采用独特的水墨国风画风，交互上加入宗门、跨服等社交玩法以及围观聊天等微创新。渠道与买量方面，《一念逍遥》首发 iOS 渠道及官方雷霆游戏平台，暂未上线安卓应用商店渠道（《最强蜗牛》同样为延后四个月在 2020.10上线应用商城），公司通过为《最强蜗牛》国服版本提供买量业务逐步补齐买量发行能力并推广至自研产品，在前期导量阶段更多将用户聚集到自有平台。根据 Dataeye数据监测显示，目前《一念逍遥》在上线前两日的买量投放素材数略高于《最强蜗牛》国服。
保持独立游戏发行特色，聚焦核心优势赛道公司旗下雷霆平台发行的《鬼谷八荒》上线 5日位于 Steam 当周销量榜第2位，游戏采用开放世界沙盒玩法，融合弹幕玩法的 ARPG 系统以及雷霆平台擅长的 rogue
ike 设计，成为在线人数排行榜前十位中唯一的单机游戏。
未来自研产品布局上，公司仍以 MMO、SLG、放置挂机类等品类做为核心方向，目前在研 MMORPG 项目为《幻灵游侠》，由网龙提供 IP，吉比特负责研发。
投资建议与盈利预测公司核心产品《问道手游》表现稳定，新年大服活动开启后排名上升，目前位于畅销榜 19位。《一念逍遥》首发优异， 有望贡献业绩增量。储备产品《摩尔庄园》主打家园养成+社交，旨在通过大 DAU 类产品实现泛用户破圈，预计上线之后可以为雷霆平台实现更多导量。上调盈利预测预计2020-2022年 EPS 为 15.30/20.75/22.82元，对应 PE 为 24/18/16x，维持“买入”评级
12 603713 密尔克卫 国信证券 买入 - 146.32 0.00% 2.77 3.85 - 2021-02-04
密尔克卫重大事件快评：向外扩张步履不止，看好龙头领先优势 密尔克卫公告，公司拟通过公开摘牌方式，收购江苏马龙国华工贸股份有限公司 95.6522%股权，交易价格不低于 1.18亿人民币。
国信交运观点：1）本次收购是公司业务边界的进一步延伸，从化工品物流服务品类上看，公司将通过对马龙国华的收购拓展至黄磷相关业务，从服务区域上，公司夯实西南区域布局，加强全国网络协同效应。2）长期逻辑继续加强：化学品物流行业具有大行业、小公司的特征，第三方化工品物流市场规模约在 3000亿元左右，行业空间巨大。但整体格局极其分散，密尔克卫 2017-2019年市占率分别为 0.4%、0.5%与 0.7%，扩张速度快、距离天花板远，且作为行业内唯一一家上市公司，上市后扩张脚步加速，在品牌能力、历史经验上具有优势。3）投资建议：我们认为公司的长期逻辑顺畅，化工品物流行业正处于由乱到治的拐点，公司作为行业内公司治理优秀、积极进取的领军企业，将继续沿着当前道路进行扩张，预计公司中期业务开发和外延收购将会维持较快增速，给予 2020-2022年净利润预测为 3.0、4.3与6.0亿，买入评级。
13 000001 平安银行 中国银河国际 增持 - 24.95 0.00% 1.97 2.23 - 2021-02-04
平安银行：净利增速转正，Q4单季息差环比降幅收敛 (责任编辑：admin) |