德尔股份：阜新德尔汽车部件股份有限公司与光大证券股份有限公司关于公司向特定对象发行(5)
时间:2020-08-01 12:13 来源:网络整理 作者:bosi 点击:次
（1）公司下属企业德国CCI系世界级降噪、隔热及轻量化类产品生产企业，已与戴姆勒、宝马、奥迪、大众、福特、克莱斯勒、保时捷、雷诺尼桑等众多世界级汽车集团建立起了长期稳定的合作关系，在全球范围内处于较为领先地位。 （2）公司液压转向泵、液压齿轮泵等传统机械泵类产品市场占有率较高，尤其是在商用车、工程机械领域市场占有率持续稳固，在国内细分行业中处于龙头地位。 （3）公司电液转向泵出口美国、配套克莱斯勒汽车，能够和德国采埃孚、日本捷太格特等国际巨头直接竞争，已具备较强的国际竞争力。 （4）公司自动变速箱油泵、自动变速箱电子泵、电子水泵等新型电泵及机械泵类产品的成功研发以及批量供货，标志着公司泵类产品的下游应用领域由汽车转向系统拓宽至传动系统、热管理系统等领域，成为国内少数能够完成独立研发的自主品牌、具备进口替代的能力。 1-12 （5）公司无刷直流电机（包括EPS电机、EOP电机等）具有低噪音、高效率、高性能的特点，产品涵盖不同耐压平台，广泛应用于汽车转向系统、传动系统、热管理系统等领域，系国内少数能够完成独立研发的自主品牌、具备进口替代的能力。 （6）公司智能电控（电子电控单元）、无钥匙进入及启动系统、智能辅助驾驶系统、智能调节系统、电子执行器等汽车电子类产品具有高度智能、高度集成、和其他机械零部件适配性良好、用途广泛的特点，能够根据各类传统汽车以及新能源汽车的需求提供定制化产品开发，在国内具有一定的市场竞争力。 5、已合理规划产能释放进度、降低新增产能消化压力 本次募投项目进行效益测算时考虑了新增产能释放过程，项目建设期均为2年，“机电一体化汽车部件建设项目”、“汽车电子产业化项目”、“新型汽车部件产业化项目”预计分别在建成后的第2年、第3年、第3年达到满产。因此，本次募投项目已合理规划产能释放进度，产能消化压力并不会在短期内集中体现，随着公司进一步开拓市场、提高产品竞争力，新增产能可逐步消化。 综上所述，鉴于：①本次募投项目主要产品已形成一定的客户储备；②目前相关产品产能已无法满足客户需求（或者尚未形成产能）；③本次募投项目主要产品市场空间广阔，产能消化具有较强的保障；④公司在细分领域具有一定的行业地位和市场竞争力；⑤公司已合理规划产能释放进度、降低新增产能消化压力。因此，本次募投项目新增产能规模具有合理性及市场消化能力，不存在产能过剩的重大风险。 （四）在《募集说明书》中的补充披露情况 公司已在《募集说明书》“第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”之“二、本次募集资金投资项目的基本情况”中补充披露本次募投项目主要产品、产能及其与现有产品的关系，补充披露的具体内容详见以上“楷体（加粗）”部分。 二、披露募投项目预计效益测算依据、测算过程，结合发行人报告期内相关业务收入、毛利率等的变动情况说明效益测算的谨慎性、合理性 1-13 （一）本次募投项目预计效益测算依据、测算过程 1、收入测算 （1）机电一体化汽车部件建设项目 本项目建设主体为母公司阜新德尔汽车部件股份有限公司，项目周期为10年，其中：建设期2年，建设期第2年开始试生产，当年产能利用率为20%；运营期8年，进入运营期后正式达产，达产后前3年产能利用率如下： 产品类型 满产后 设计年产能 产能利用率 项目 建设期 运营期 1-14 (责任编辑：admin) |