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募集资金投资项目 （单位：万元）   产品   税后IRR （内部收益率）  
首发   汽车转向助力泵扩产和技术升级项目   液压转向泵   33.68%  
自动变速箱油泵生产线项目   自动变速箱油泵   24.10%  
EPS电机技术研发及产业化项目   EPS电机   28.32%  
EPS电机产业化项目   EPS电机   31.57%  
电液泵技术研发及产业化项目   电液转向泵   26.00%  
无钥匙进入及启动系统PEPS产业化项目   PEPS   28.20%  
年新增50万台电液泵项目一期5万台电液泵项目   电液转向泵   20.31%  
可转债   年新增50万台电液泵项目二期45万台电液泵项目   电液转向泵   20.31%  
年新增100万台汽车自动变速箱油泵项目   自动变速箱油泵   23.41%  
首发、可转债募投项目平均税后内部收益率   26.21%  
本次 发行   机电一体化汽车部件建设项目   EOP、EOP电机   13.60%  
汽车电子产业化项目   智能电控系统、智能调节 系统、智能辅助驾驶系统   14.33%  
新型汽车部件产业化项目   电子水泵、电子执行器   15.77%  
本次发行募投项目平均税后内部收益率   14.57%  

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募投项目平均税后内部收益率为14.57%，相较前次募投项目更为审慎。

综上所述，鉴于：（1）本次募投项目符合汽车市场发展趋势、并已形成一定的客户储备，新增产能具有市场消化能力；（2）本次募投项目预计不会受到中美贸易摩擦的不利影响；（3）本次募投项目主要产品短期内不存在被替代的风险；

（4）本次募投项目预测效益指标相较前次募投项目更为审慎。因此，首发及可转债募投项目未实现预计效益的相关原因不会对本次募投项目实施造成重大不利影响。

（三）已在《募集说明书》中披露影响本次募投项目实施的相关风险

本次募投项目是否能够顺利实施主要受到汽车市场景气度、客户开拓情况的影响，公司已在《募集说明书》“第五节 与本次发行相关的风险因素”中披露相关风险：

“二、汽车市场景气度较为低迷的风险

公司所处的汽车零部件行业景气度主要取决于下游整车行业状况，并最终为宏观经济环境、行业政策变化及消费者心理等因素所影响，其中，与宏观经济波动的相关性最为明显。根据中国汽车工业协会统计数据，2019年国内汽车产销量分别为2,572.1万辆和2,576.9万辆，同比分别下降7.5%和8.2%；受新冠疫情等因素影响，2020年上半年国内汽车产销量分别为1,011.2万辆和1,025.7万辆，同比分别下降16.8%和16.9%，汽车市场景气度处于较为低迷状态。

虽然汽车工业系我国国民经济具有重大影响力的支柱型产业之一、从中长期看我国汽车市场发展前景仍然看好，且新冠疫情的不利影响有望随着汽车产业链企业的复工复产逐步消除，但短期内我国汽车市场景气度仍将处于较为低迷状态，公司业务发展也将受到整车行业的传递影响。

三、客户开拓未达预期的风险

公司主要客户为整车厂以及一级供应商，一般以“车型（项目）”为导向遴选汽车零部件供应商。整车厂非常重视汽车零部件厂商的产品质量和供货稳定性，因此，整车厂以及一级供应商在遴选供应商时，通常采取严格的采购认证制度和较长的认证周期：在进入大批量采购阶段前，一般要经历前期研发、打样、

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定点、小批量订货等阶段，并对供应商的研发水平、工艺过程、生产能力、质量把控、财务状况、供应体系等做出综合考核。因此，根据汽车行业惯例，新客户及新项目的整体开发时间较长，从前期接洽到最终批量供货需要2-3年时间。