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序号   单位名称   持股比例  
1   美国福博有限公司   100%  
2   深圳万成企业管理中心（有限合伙）   99%  
3   辽宁德尔企业管理中心（有限合伙）   99%  
4   上海阜越汽车零部件有限公司   48%  
5   阜新德迩氢能搬运设备有限公司   51%  
6   辽宁创鑫企业管理中心（有限合伙）   90%  

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披露相关风险

（一）质押股份的平仓风险

按照2020年7月16日收盘价27.04元/股以及前20个交易日均价26.17元/股孰低数（26.17元/股）计算，德尔实业由于自身融资需要质押股票的覆盖比例情况如下：

序号   出质人   质权人   质押股数（股）   融资金额 （万元）   质押股票市值 （万元）   覆盖比率   平仓线  
1   德尔 实业   光大证券股份有限公司   10,100,000   9,000.00   26,431.70   293.69%   140%  
2   申万宏源证券有限公司   3,600,000   3,000.00   9,421.20   314.04%   150%  
合计   -   13,700,000   12,000.00   35,852.90   298.77%    

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线而引发平仓，保证不会导致股份质押的质权人实现质权，维持公司控制权稳定。

（三）已在《募集说明书》中披露“股票质押导致控制权不稳定的风险”公司已在《募集说明书》“第五节 与本次发行相关的风险因素”中披露“股票质押导致控制权不稳定的风险”：

“（十一）股票质押导致控制权不稳定的风险本次发行后，李毅先生通过直接持有以及通过德尔实业控制公司不低于

32.51%股权；进一步地，如果假设公司已发行未转股的可转债（截至2020年6月30日合计2,507,594张）全部按现行转股价格转股，那么本次发行后，李毅先生通过直接持有以及通过德尔实业控制公司不低于30.99%股权，仍为上市公司实际控制人。截至2020年7月29日，控股股东德尔实业及其子公司美国福博已累计质押股权1,847.65万股、1,328.25万股，合计占总股本比例为27.88%，占其持有的股份比例为66.82%。若因德尔实业资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧烈波动或发生其他不可控事件，导致其所持质押股份全部或部分被强制平仓或质押状态无法解除，公司可能面临控制权不稳定的风险。”

三、中介机构核查意见

（一）保荐机构核查意见

1、保荐机构核查程序

保荐机构查阅了德尔实业和美国福博与质权人分别签订的《股票质押式回购交易协议书》、《股票质押式回购交易业务协议》、《股票质押合同》及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的证券质押及司法冻结明细表；查阅了德尔实业对外投资情况以及德尔股份相关公告；查阅了德尔实业财务报表和《企业信用报告》、李毅先生《个人信用报告》、德尔实业、美国福博和李毅先生出具的《关于股份质押的承诺函》；查询了中国执行信息公开网、信用中国、中国裁判文书网等网站的相关记录；查询了德尔股份历史股价并对德尔实业、美国福博质押股票的市值、覆盖比率、产生的利息等进行了分析测算；对比了本次发行相关情况与股权质押相关法律法规的有关规定。

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2、保荐机构核查意见

（1）公司控股股东、实际控制人股权质押符合《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》、《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018年修订）》的相关规定。

（2）公司控股股东、实际控制人财务及信用状况良好，具有较强的债务清偿能力。

（3）公司当前股票价格高于质押股票的平仓价格，因股票质押被平仓导致上市公司控制权发生变更、生产经营发生重大不利变化的风险较小。

（4）控股股东、实际控制人已采取防范质押风险及维持控制权的相关措施，并已出具相关承诺。

（5）《募集说明书》中已对“股票质押导致控制权不稳定的风险”进行重大风险提示。

（二）律师核查意见