时尚汽车_汽车生活移动版

　　7月2日和7月3日，北向资金合计流入A股逾300亿元。在国际指数公司纳A按下暂停键之后，北向资金继续向A股发起猛烈进攻，这背后可能是外资上半年“血拼”中国资产赚钱效应显现后的选择。

　　而这一切或许刚刚开始。

　　提前调仓换股

　　常驻香港的Eric Moffett，负责管理万亿资产管理巨头普信集团的亚洲机遇基金。今年3月，他“血拼”了一把，买入14只股票，其中包括多只A股股票，这相当于给他的组合换了四分之一的“血”。

　　具体怎么换的？Eric Moffett介绍，他提升了组合的风险偏好。其中，获利了结了一部分互联网股票，包括百度、网易等，然后买入包括上海机场(行情600009,诊股)等公司。他认为中国疫情结束之后被压抑的旅游需求将“爆发”。理由是，疫情导致全球各地封城和禁闭，大家都憋坏了，疫情结束后自然就想出去玩。所以，从中长期看，中国增长的中等收入群体是旅游业发展强有力的支撑。

　　而根据晨星数据，Eric Moffett管理的亚洲机遇基金一季度还加仓了宋城演艺(行情300144,诊股)，加仓幅度达292%。在Eric Moffett看来，宋城演艺有中国管理比较好的主题公园，现金流好。而宋城演艺也不负所望，3月31日至7月3日，股价涨幅达36.01%，成为Eric Moffett组合业绩的重要支撑。

　　无独有偶。

　　另一家外资机构也在一季度“疯狂血拼”。晨星数据显示，外资机构铭基国际旗下专注于中国股票投资的中国小盘基金，一季度对前十大重仓股中的九大重仓股进行了加仓，前十大重仓股中唯一小幅减仓的是康希诺。不过，这更可能是因为过去一年康希诺股价已经上涨超过5倍的原因。也就是说，减仓更可能是获利了结，而非看空。

　　年初至今，铭基国际中国中小盘基金净值增长超过50%。晨星数据显示，这一业绩位于同期海外发行的中国股票基金第一名。考虑到这只基金并非是主打医药或科技的行业基金，这一收益水平已是难能可贵。该出手时就出手，敢于“血拼”，或许就是其业绩优秀的原因之一。

　　不只是上述机构，据中国证券报记者不完全统计，不少外资机构选择在上半年加仓中国资产。例如，美国知名长线投资机构资本集团大幅加仓了阿里巴巴，瑞银资管旗下中国股票基金加仓了中国某白酒公司，安本标准投资即便在疫情最严重的时候也坚守中国中免(行情601888,诊股)不动摇，瑞士百达资产管理则新进多只中国股票。随着中国经济复苏，他们中的大部分守得云开见月明，斩获了股价反弹带来的收益。

　　而一旦赚钱效应显现，中国股票又吸引了越来越多的机构关注。数据显示，6月、7月外资汹涌流入。7月2日、7月3日，北向资金单日净流入均超过百亿元。

　　在6月底国际指数公司纳A宣告暂告一段落之后，北向资金杀出“回马枪”，大举进攻A股。

　　加仓低估值板块

　　中信证券(行情600030,诊股)研究部7月5日发布的统计数据显示，北向资金在过去一周整体净流入A股337亿元。与前两周相比，净流入速度加快，其中7月2日、7月3日两天，每天净流入均超过100亿元，两日合计净流入超过300亿元。

　　这不仅令人想起两年前。

　　2018年下半年，A股市场一片萧瑟，外资却悄然加仓。Wind数据显示，2018年9月30日，深股通流入资金持有美的集团(行情000333,诊股)股份占公司总股本的比例为13.10%，经过两个季度的悄然加仓后，到2019年一季度末，这一比例上升至16.17%。事实上，2018年6月中旬之后，美的集团股价一路下挫，一直到2019年年初才逐步企稳反弹。外资抢先加仓，埋伏等待，斩获反弹收益。也正因如此，许多机构人士认为2019年A股的行情是由外资引领的。

　　汹涌而来的外资会不会再次引领A股市场行情？

　　事实上，外资中既有交易频繁的量化对冲基金，也有以中长期持有为主的公募基金或者养老金等。尽管外资风格多样，不过，它们都有一个共同的特征：看重估值。新加坡APS资产管理创始人王国辉明确表示，外资看重市盈率、市净率等估值指标。

　　因此，王国辉认为，下半年外资很可能会买保险、银行股，“这些股票估值实在很便宜”。而数据也在一定程度上佐证了他的看法。来自中信证券的数据显示，最近5日，北向资金开始大幅流入银行等金融板块。从静态持股看，目前外资持有金额最多的仍为食品饮料、医药、银行板块，但最近7天北向资金净流入前十大个股中，平安银行(行情000001,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)赫然在列。如果将时间拉长到近3个月，则平安银行、招商银行并不在前十大净流入个股中。