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　　公司目前已进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系，包括海外锂电池生产巨头松下、三星、LG化学，以及占中国锂电池市场约76%市场份额的三家锂电池生产企业宁德时代、比亚迪(行情002594,诊股)、国轩和包括孚能、力神在内的共计超过20家国内锂电池企业，下游客户优质稳定。渤海证券指出，截止至2018年底，恩捷股份湿法锂电池隔膜年产能为13亿平米，2019年新增20条产业线，预计2020年底公司产能达到23亿平方米。恩捷股份下游客户主要分布在动力电池领域，包括BYD、CATL、LG、松下等动力电池龙头企业，而苏州捷力下游客户主要集中在ATL、LG等消费电池领域。恩捷股份完成收购后，有望借助苏州捷力继续拓展消费电池市场，增强上下游的话语权与议价能力。

　　星源材质（300568） 市场份额有望提升

　　公司是专业从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能源汽车领域的国家级高新技术企业，是国内第一家打破国外垄断的锂电池隔膜干法单拉技术的企业，也是第一家实现产品批量出口的隔膜制造企业。西南证券(行情600369,诊股)指出，2019年合肥星源产能利用率大幅提升，已经扭亏。常州星源新增3.6亿平方米锂离子电池湿法隔膜项目产线预计将于2019年底前完成安装并投入生产。“超级涂覆工厂”项目一期厂房基建基本完成，部分干法生产线及涂覆生产线正在进行安装调试。公司技术行业领先，2019年一季度干法隔膜出货量占比25%，位于行业第一，且与第二有较大距离，市场份额常年超过20%，产品市场认可度高。湿法方面，合肥星源实现扭亏，常州星源产能爬坡迅速。随着公司产能进一步释放，市场份额有望持续提升。

　　国轩高科(行情002074,诊股) 业绩或加速释放

　　公司正在加快前次募集资金项目的建设，其中南京国轩“年产3亿Ah高比能动力锂电池产业化项目”、青岛国轩“年产2Gwh高比能动力锂电池项目”，国轩电池“年产4GWh高比能动力锂电池产业化项目”等已实现部分产线分批投产，上述项目全部达产后，预计公司总产能将超过14GWh。银河证券指出，公司已经开发出单体能量密度超190Wh/kg的磷酸铁锂电芯，并成功产业化应用于江淮汽车(行情600418,诊股)、奇瑞新能源等下游客户。同时，公司持续与国际知名整车企业和汽车零部件供应商就动力锂电池展开多方位探讨与合作，2019年2月及5月，公司分别与BOSCH和印度塔塔公司合作，产品正式进军国际市场；储能领域，公司成为华为重要的储能电池供应商。随着公司产能持续增加及磷酸铁锂市场回暖，公司业绩或将加速释放。

　　比亚迪（002594） 新车型驱动增长

　　公司近年来日益聚焦新能源汽车业务，随着研发的不断投入，公司在动力电池和IGBT等已实现新能源汽车产业链技术自主可控，且具备完善的产品线，涵盖纯电和混动两种技术路线，从中低端到中高端，从A00级到B级，满足多种消费需求。补贴退坡导致公司业绩短期承压，但长期看促进新能源汽车行业的优胜劣汰。华西证券(行情002926,诊股)指出，双积分政策接力补贴退坡保证新能源汽车行业增速，叠加公司新产品周期，我们认为公司2020年新能源汽车销量有望回升。公司新能源汽车销量随着新车型的投放及放量有望回升，未来有望凭借核心部件的自主可控技术优势和完善产品线获得更多市场份额。总体来看，短期看新车型驱动增长，长期关注市占率提升。