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　　公司布局的新能源光伏及储能系统产品和电动汽车充电桩产品，技术同源，协同效应很强。公司在充电桩领域有较强的技术和产品优势，通过自制充电模块盈利能力具备很强的优势，“新基建”下充电桩建设有望提速。此外，公司与宁德时代合作积极布局储能业务，目前已形成了较完备的储能产品、解决方案体系，有望受益于储能行业增长。招商证券指出，由于公司自身具备生产充电模块的能力，充电桩业务在产品品质以及盈利能力上都具备较强的优势。截至2019底，我国车桩比为3.4: 1，充电桩的建设仍有较大缺口。“新基建”下，充电桩建设有望加速。

　　半导体

　　国产替代进程加快

　　2019年，我国集成电路进出口逆差为2039.71亿美元，同比下滑10.31%，为近十年来首次下滑，充分体现了我国半导体行业在芯片自给上取得的巨大成就。西部证券分析师邢开允指出，美国主要针对半导体设备和半导体制造领域来封锁华为，但我国在这两个行业已经完成从零到一的突破，行业内企业快速成长。从未来来看，我国将加快半导体国产替代进程，国内半导体企业有望长期受益。

　　从中长期维度上，扩张半导体行业成长的边界因子依然存在，下游应用端以5G、新能源汽车、云服务器为主线，具化到中国大陆地区，天风证券分析师潘暕认为“国产替代”是当下时点的板块逻辑，“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”考虑。随着疫情得到控制，晶圆厂扩产+国产替代加速，设备行业将受益于增量+结构性机会双轮驱动，进入快速、加速上行通道。半导体材料壁垒高，国内企业市场占比低，处于成长突破阶段。半导体材料产品一旦满足下游需求，即可持续导入大规模放量，届时盈利会加速增长，同时随着上游硅片价格进入复苏阶段，营收有望进一步提升。

　　机会方面，半导体个股细分龙头依旧是投资者首选。邢开允建议投资者关注半导体设计龙头圣邦股份、兆易创新、韦尔股份、斯达半导、卓胜微；半导体封测龙头长电科技、华天科技、通富微电；半导体设备龙头北方华创、中微公司等。

　　潜力股精选

　　圣邦股份(300661)专注模拟芯片领域

　　公司是国内的模拟企业龙头，公司专注模拟芯片领域，拥有强大的技术研发能力，围绕信号链和电源管理两个方向，持续推出具有竞争力的产品。另外公司通过收购钰泰，迈出了外延的坚实一步，产品线得到了进一步的完善。兴业证券指出，模拟行业具有产品种类多、应用领域广、技术门槛高、行业周期弱等典型的特征，是半导体领域非常优质的赛道。中美贸易战背景下，芯片自主可控变得势在必行，华为等国内终端公司将供应链国产化进一步提速，模拟芯片国产替代空间巨大，对于国内模拟芯片公司都有很大的机会。公司作为国内模拟芯片的优质企业，将在国产替代的趋势下持续受益。

　　兆易创新(603986)发展逻辑清晰

　　公司作为国内优质的存储芯片设计企业。中短期看，公司主业市场回暖，业绩有望修复。长期看，公司积极升级制程和扩充产品线，并拓展战略布局，推进产业协同。中信建投证券指出，作为国内领先的存储设计稀缺标的，公司继续深耕存储，投资合肥产投切入DRAM赛道，打造全存储平台；与中芯国际、华力微等供应商深度合作，确保上游晶圆产能稳定；另一方面，并购思立微，获得指纹识别和触控能力，推进“存储+ MCU +传感”布局物联网领域。公司以NOR、SLC NAND为起点，产品线上向主流DRAM市场延伸，下游布局物联网、5G和汽车等需求巨大市场，发展逻辑清晰。

　　长电科技(600584)技术与规模均处第一梯队