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　　本次交易中，公司将获取①美国上市公司定向增发的3,000万股股票，每股以10美元计，合计3亿美元，约占美国上市公司44.4%的股权；②根据Madhouse2019-2022年的利润增长情况，最多获得不超过1.11亿美元的对赌对价；③补偿给公司的本次交易全部成本约1,000万美元。

　　交易完成后，蓝色光标作为美国上市公司单一最大股东，将有权提名美国上市公司董事会9席中的6席，蓝标国际现有管理团队将负责运营该公司，从而对美国上市公司形成实质控制，并在财务报表上对美国上市公司进行合并。

　　Legacy Acquisition

　　Corporation是一家在纽约证券交易所(NYSE)挂牌上市的特殊目的收购公司(股票代码：LGC)；Legacy于2017年11月上市，以每股十美元发行普通股共3,000万股，募集资金3亿美元，用以在两年内寻找一家或多家企业进行兼并，资产收购，股票购买，重组或类似业务合并。

　　蓝色光标自2010年A股上市后，不断通过并购来扩大规模。截止2019年上半年，蓝色光标商誉达到48.64亿元，此次注入Legacy的5家控股公司商誉值总和接近22亿元，占公司商誉的近45.23%。本次SPAC上市将大大缓解蓝色光标所面临的的商誉减值风险，而蓝色光标也成为A股首家通过SPAC方式实现美股上市的公司。

　　二、DPO

　　DPO(Direct Public

　　Offering)，即互联网直接公开发行，证券的发行者不借助或不通过承销商或投资银行公司，通过Internet，在互联网上发布上市信息、传送发行文件，从而直接公开发行公司的股票。

　　DPO不像IPO(Initial Public

　　Offering)那样有烦琐的申报注册程序和严格的信息披露要求，它可以充分利用Internet所提供的跨空间的优势，将上市公司与投资者直接联系起来。DPO于1994年最先出现在美国，当年有28家小企业通过DPO发行股票上市筹资。

　　与传统IPO相比，DPO具有以下优势：

　　(1)发行时间短。一般来说，整个DPO发行过程可以在一年之内完成，省去了这些烦琐的审计、申请、审批程序，大大提高了发行效率。

　　(2)发行成本低。在传统IPO中，上市企业所承担的费用一般包括承销费用、专业顾问费用、其他必要支出、潜在费用和后续开支四部分，而DPO的发行无需经纪人的参与，可以由上市企业自行完成，这样就省去了在发行费用中占很大比重的承销佣金。据测算，平均每次DPO发行的成本仅为IPO发行成本的20%左右。

　　(3)限制条件少。美国证监会对筹资量小于一定数目的小公司通过DPO方式上市有很多的豁免条款，企业利用DPO来发行股票筹集资金不会受到诸多条件的限制。

　　美国当地时间6月11日，中指控股(CIH.O)采用DPO方式在纳斯达克挂牌交易，成为纳斯达克史上第一家DPO上市的中国公司。

　　中指控股是以大数据和创新技术赋能中国房地产市场(特别是商业地产市场)的数据SaaS工具、市场推广服务综合运营商。下设大数据中心、研发中心、技术开发部、土地事业部、商办事业部等部门，拥有600多位优秀数据研发和专业分析师团队，分支机构遍布中国主要城市。

　　在剥离和筹备上市前，中指控股是房天下控股(搜房)旗下的研究集团(房天下曾划分为新房、二手房、研究和家居四大集团)。房天下于2010年9月在纽交所上市，证券代码为SFUN。

　　2019年1月，房天下宣布计划分拆旗下业务单独上市：分拆业务将包括原为房天下的挂牌业务和增值服务，其余业务仍由房天下经营。

　　分拆上市后，CIH将专注为中国的商业地产行业提供服务，而房天下将保留其房地产互联网门户的经营端口，服务范围主要集中在于住宅物业。中指控股和房天下将是两个互相独立的上市公司，拥有独立的管理层和董事会。

　　分拆后，中指控股的第一大股东为房天下董事长莫天全，拥有80.6%的投票权，第二大股东为IDG，持股3.8%，第三大股东为General

　　Atlantic Singapore Fund Pte.Ltd，持股2.3%。