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2020 年 5 月 15 日，美国商务部发布公告，称美国商务部称华为 “破坏” 实体清单，所以要限制华为使用美国技术软件设计和生产半导体；这则消息引发了外界对于华为和中国半导体产业的担忧。那么，面对美国的科技霸权，华为公司该如何面对，中国半导体行业该如何走向自主可控，这些问题也引起了广泛关注。

由此，信达证券电子行业首席分析师方竞联合华为战略顾问孟老师就这一事件进行了行业分析报告，雷转载内容如下：

各位投资者大家下午好！

我是信达电子方竞，今天我们的电话会议请到了华为战略顾问，原蓝军司令孟老师和大家一起解读 5 月 15 日美国商务部的公告。蓝军是华为特有组织，直接隶属于核心职能平台战略市场部。主要职责是通过模拟和研究竞争对手，为任正非和华为 EMT (执行管理团队) 提供战略建议。

一、美国商务部公告解读

先介绍一下基本情况，5 月 15 日，美商务部连续发布了两条公告，第一条是最后一次延长临时许可证 90 天至 8 月 14 日，这次延期和市场解读不同，实际上指的是华为可以继续给美国客户提供服务的延期。由于华为在美国没有太多业务，所以本次临时许可证延期虽然是最后一次延期，但影响不大。

但随之而来的第二条公告升级了对华为的芯片管制，美国商务部称华为 “破坏” 实体清单，所以要限制华为使用美国技术软件设计和生产半导体。（restricting Huawei’s ability to use U.S. technology and software to design and manufacture its semiconductors abroad）。

具体如何限制的呢？美方扩大了管制范围，使得以下物料受 EAR（出口管制条例）约束：

1）华为或其实体名单上的关联公司（如海思）利用采用了管控名录（CCL）内的软件和技术设计的产品，如半导体。（主要是针对 EDA 做限制）

2）华为或其实体名单上的关联公司（如海思）设计的芯片等产品，如在美国境外生产，同时采用了管控名录（CCL）内的设备。则需要在进出口时申请许可证。（主要是针对晶圆厂做限制）

同时，为了避免对半导体设备公司及晶圆厂的冲击，美商务部称，2020 年 5 月 15 日已经根据华为设计规范启动生产的产品（initiated any production step for items based on Huaweidesign specifications as of May 15, 2020），在本条例生效后的 120 天内，给华为出货不受影响。（这也意味着临时下单是不行的，已经投片的不受影响）

二、影响浅析 

本次对华为限制计划出台后，市场极为关注，不过我们认为这个对软件影响相对有限，由于美国 EDA 公司在去年已和华为停止了合作，并切断了升级，现在海思在采用老版本 EDA 做产品设计，不受限制。同时华为前期和意法半导体的芯片设计合作，也一定程度上可以通过外包方式，解决 EDA 难题。

而对于晶圆厂来说，可能是更大的挑战。当然也不能过分悲观，首先，条例于 5 月 15 日生效后，有 120 天的缓冲期，缓冲期内台积电等厂商还是可以给华为出货的；其次，我们前期也强调了华为加单等事宜，公司还是有未雨绸缪的。

所以从乐观角度来看，美国此次限制计划一方面留有了较多的斡旋空间，相关半导体厂商以及潜在的受贸易纠纷影响的终端厂商会在期限内大力游说美政府，两国领导人也有紧急磋商的余地。同时，美国对晶圆厂的限制更多是要求申请许可证，而非一刀切，大概率会在一定时间限度内持续延长晶圆厂供货许可证。

虽然川普的种种举措越发出格，但我们依旧认为美方不至于立刻切断海思供应链。2018 年华为占全球基站市场份额达 30.9%，且在欧洲市场有诸多布局。

5 月 5 日，德国电信公开力挺华为称，德国想要在今年年底实现新建 2000 座 LTE 基站的目标，就需要华为的参与，若是拒绝华为，那么德国电信也无法快速解决 5G 信号覆盖问题。如美方悍然全面切断华为供应链，会给欧洲运营商的 5G 布局带来不可挽回的损失，这也会带来全球范围内的反弹！

三、嘉宾发言

美国商务部公布的限制华为使用美国技术软件设计和制造半导体也只是一个计划，并不是决议。而且还说了这样的话：“在本条例生效后 120 天内，圆晶厂给华为出货不受影响。” 这个计划有没有可能变成正式条例出台？我觉得是有可能的。但到了 120 天附近，还是有可能继续延长期限的。

对德国、英国等国家，美国随时可以说不让你用华为的东西，对于第三国来说，这是不可容忍的。其实美国还是非常慎重，这次威慑大于实际，对特朗普的选票有好处，另外也会加大华为的客户的忧虑，可能对华为的订单砍一砍。这个事情实际上是美国撕毁了商业信誉，签过的条件都撕毁了，美国想干这个事情，是要拿着自己的商业信誉去做的。

分析美国对华为的制裁，还是要分析下美国的决策模式。