上周行情
上周五个交易日，沪深300 上涨4.60%，汽车及零部件板块上涨4.55%，跑输大盘0.05 个百分点。其中，乘用车子行业上涨3.92%；商用车子行业上涨3.26%；汽车零部件子行业上涨5.15%；汽车经销服务子行业上涨5.27%。
个股方面，涨幅居前的有南京聚隆、华懋科技、模塑科技、一汽富维、上柴股份；跌幅居前的有京威股份、得润电子、*ST 索菱、华域汽车、均胜电子。
行业新闻
1）广州：出台新政刺激车市复苏，新能源汽车可获1 万元补贴；2）湖南省鼓励对无车家庭购置首辆家用新能源汽车给予支持；3）乘联会：2 月乘用车零售量预计同比大跌80%，创20 年以来最大跌幅；4）长续航版国产Model3 进入新能源车推广目录，续航里程668 公里；5）探索中国版自动驾驶评价标准，北京发布2019 年度路测报告。
公司新闻
1）比亚迪：前两月汽车销量同比下滑56.65%；2）比亚迪拟非公开发行不超30 亿元可交换债；3）宇通客车：2 月份销量为387 辆，同比下降64.07%；4）爱柯迪：拟合计投资15 亿建设汽车轻量化铝合金精密压铸件等项目；5）宁德时代与哪吒汽车战略合作，为其提供电池解决方案。
本周行业策略与个股推荐
上周，广州、湖南等地出台措施积极促进汽车消费，其中广州对购买新能源汽车给予每车1 万元综合性补贴，对置换或报废二手车并购买“国六”标准新车每辆给予3000 元补助；湖南鼓励各地对无车家庭购置首辆家用新能源汽车给予支持，鼓励车企和经销商在省内组织开展“汽车下乡”促销活动。
广州和湖南的行动是对此前习近平总书记和商务部表态的积极回应，我们认为后续其他地方政府有望陆续出台促进汽车消费的相关措施，随着国内疫情发展持续向好，在政策护航下，汽车行业景气度有望迎来较为明显的提升，建议关注行业优质龙头标的。
新能源汽车方面，特斯拉国产Model 3 长续航版进入新能源车推广目录，表明其国产进程也将推进，这将扩充国产Model 3 的产品序列；今年大众、通用、福特等国际车企都将有多款新能源车型发布和上市，欧洲、美国的新能源汽车供给和需求将持续增加，我们坚持新能源汽车的全球逻辑，新能源汽车性价比随着全球供给改善将不断提升，国内需求在政策回暖预期下有望不断改善。沿着全球化供应链主线，我们看好：1）国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750，电新组覆盖）、均胜电子（600699）、岱美股份（603730）、宁波华翔（002048）、华域汽车（600741）；2）进入大众的主要电池供应商LG 化学和宁德时代供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。此外，我们看好能在激烈的竞争中生存下来并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。
智能汽车方面，《智能汽车创新发展战略》将智能汽车提高到国家“汽车强国”
战略的高度，当前已有多个地区兴建自动驾驶示范区，进行自动驾驶路测的企业和车辆不断增多，随着产业链各环节企业加快合作和转型升级，智能化和网联化已势不可挡，智能网联汽车的量产和商业化应用将提速，汽车电子与ADAS 装配率有望快速上升，我们坚定看好汽车电子、ADAS 领域的投资机会，建议关注拓普集团（601689）、星宇股份（601799）、德赛西威（002920）、保隆科技（603197）、均胜电子（600699）。
风险提示：政策波动风险；新冠肺炎疫情控制不及预期；国际车企电动化转型不及预期；新能源汽车市场增速低于预期；智能驾驶产品推广低于预期。 (责任编辑：admin) |