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　　公司顺应行业发展趋势，积极布局先进封装。公司收购星科金朋后跃居全球第三大封测厂商，具有广泛的技术积累和产品解决方案，公司旗下产品涵盖高中低端产品，产品种类丰富。公司定增募资后产业基金入驻成为第一大股东，同时公司董事会成员换届，中芯国际董事长周子学、中芯国际首席财务官高勇岗、产业基金副总裁张春生等当选公司非独立董事。本次董事会换届使得公司董事会结构更加符合公司股东结构，有利于公司与中芯国际协同发展，看好公司未来利润释放。天风证券指出，先进封装的产业趋势，在芯片环节，对应着遵循“摩尔定律”发展的产品和“超越摩尔定律”发展的产品，在封测端分别对应了倒装封装，扇入型和扇出型封装以及SiP封装。公司目前均有布局。总体来看，全球半导体产业酝酿第三次产业转移，从全球转移到中国大陆。公司在规模和技术上已经与国际巨头差距不大，同时在收购星科金朋之后，优质的海外客户将逐渐导入，公司将会迎来增单机会，我们看好国产替代的机会。

　　用友网络(600588)（行情600588）云服务保持高增长

　　公司深耕企业级市场30年，目前发展进入以云业务为核心的3.0阶段。伴随政策、技术及需求驱动，我国SaaS行业未来3-5年将进入高速发展阶段。生态化发展是SaaS行业未来必然趋势，用友依托用户、经验及平台优势，已初步确立行业生态领导者地位。预计未来三年公司云业务复合增长率达80%+，至2021年云服务收入突破30亿，占收比超过35%。国金证券(600109)（行情600109）指出，公司于2019年初更换总裁，新任总裁年仅43岁。同时2018年公司85后管理人员任命增加100%，确立年轻化管理方向。我们认为，公司积极推动管理人员年轻化，调整激励机制，未来有望进一步提升内部人效水平。2018年公司“鲲鹏计划”生态目标全部超额完成，年底拓展生态合作伙伴数量达3542家，累计投资项目达43个。2019年，公司目标发展合作伙伴数量突破5000家，上线产品及服务8000家，伙伴发展基金提升至16亿。我们认为，伴随生态建设，公司正由过去的产品型向平台+生态型领导者转变。

　　华宇软件(300271)（行情300271）深耕法律科技领域

　　公司在手合同充裕，2018年公司新签合同额39.66亿元，较前一年增长40.39%。2019年一季度新签合同额4.21亿元，较2018年同期增长60.33%。截至2019年一季度期末，在手合同金额为25.19亿元，较2018年同期增长57.81%。安信证券指出，在法律科技领域，公司自主研发的人工智能认知引擎--元典睿核平台已整合十余类行业数据源，可支持全方位的法律知识检索分析和精准案例推送服务。并支持对法院、检察院、公安、监狱、仲裁、律师、人民调解和司法行政等多个行业中的文书进行信息项提取，以及多类常见多发案由的证据指引和各类文书的智能生成。在元典睿核的基础上，公司围绕诉服、证据、文书、分析、检索等多个维度展开智能产品研发和业务布局。2018年5月发布新一代智慧法院应用系统，2018年7月发布“下一代”智慧检务应用系统。截至2018年末，“元典律师工作平台”为3万名律师提供业务软件和数据服务。

　　烽火通信(600498)（行情600498）传输网建设先行

　　公司受国内运营商光纤光缆集采价格波动及招标规模放缓影响，2019年一季度营收与毛利率较2018年一季度均有不同程度下滑，但整体业绩增长19.71%，超出市场预期。公司一季度业绩表现较好或主要由传输系统设备、海外业务、烽火星空贡献带来。海外市场，公司依托于系统设备及线缆产品的总包模式，挖潜拓新，持续优化区域产出结构，实现有效合同持续增长，海外市场上量贡献，部分收入或在一季度确认。此外，随着下游机构客户变更影响逐渐消除，烽火星空2019年有望延续业绩高增长。长江证券指出，受运营商集团对于5G传输决策尚未定论以及5G传输方案本身多样影响，当前市场对于5G传输建设关注度低于无线侧，我们坚定认为5G商用，传输网建设必将先行。当前行业内外对于建设5G热情空前高涨，多省市争相谋划5G布局，部分城市已开始规模建设5G。而已建成的5G基站真正商用开通，仍需等待5G传输设备到位。国内5G传输网招标即将开启，公司作为国内光通信龙头有望受率先益。

　　新易盛（行情300502）光模块需求巨大