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　　消息面上，工信部修改双积分管理办法，明确2021-2023年新能源汽车积分比例要求分别为14%、16%、18%，并增加引导传统乘用车节能措施、完善新能源汽车积分灵活性措施、丰富了关联企业认定条件等，促进新能源及节能汽车的共同快速发展，利好节能技术领先、新能源发展较快的技术优势企业及相关供应链。

　　可以看到，近期市场企稳回升的表现一方面是由于疫情期间被抑制的需求得到释放，另一方面也是受促进消费政策以及市场促销活动的推动。据统计，多个省市的促进汽车消费政策将在6月底结束，或将带动一部分需求的释放。同时，6月部分车展的恢复也为销量的提升带来一定利好。新版双积分政策在多个方面进行了优化与完善，有助于缓解企业的经营压力，有利于推动节能与新能源汽车产业健康持续发展。

　　特斯拉销量持续向好以及大众在新能源汽车布局加速等利好因素再次提振了资本市场对行业的信心。光大证券分析师马瑞山表示，随着特斯拉持续热销，大众MEB投产在即，全球新能源汽车产业驶入快车道。建议关注特斯拉及其产业链上的拓普集团、旭升股份，大众MEB产业链上的华域汽车、德联集团、国轩高科、均胜电子，动力电池龙头宁德时代，整车及电池电控领先企业比亚迪，电池材料环节优质企业德方纳米，新能源汽车热管理优质企业三花智控、银轮股份等。

　　潜力股精选

　　拓普集团(601689)中长期发展被看好

　　公司过去三年在收购福多纳的基础上大力发展底盘轻量化，在吉利通用取得突破，并基于技术、成本、先发、协同四大优势，未来三年有望深度绑定特斯拉，远期也存在进入合资新能源车供应链可能性。兴业证券指出，当前双积分法案落地，新能源正积分需在燃料积分达标后方可结转，车企油耗要求趋严，轻量化势在必行。当前底盘件壳体类轻量化渗透率相对较高，支撑类产品副车架、控制臂、转向节等将会是未来底盘轻量化主要方向。预计底盘轻量化市场规模2020-2025年复合增速19%。市场低估了公司底盘业务的成长速度和远期空间，并看好公司短中长期的发展。

　　国轩高科(002074)锂电池技术领先

　　公司深耕磷酸铁锂制造，动力电池出货量行业第三，其中磷酸铁锂出货量排名第二。需求端，公司下游江淮、奇瑞、吉利商用车、北汽新能源、长安等新能源车型不断投放，公司乘用车配套占比不断提升，回款情况不断改善。国元证券指出，众多车厂电动化战略初步落地，高产品力的平台车型投放更加丰富，新能源车与燃油车平价周期不断缩短，市场逐渐迈向消费驱动。高产品力趋势下更加考验动力电池企业在化学材料与生产工艺上的积累，同时行业自身对资本开支要求较高，加速行业洗牌，龙头集中趋势愈演愈烈。总体来看，公司锂电池技术领先，动力电池外场景不断拓展。

　　宁德时代(300750)竞争力进一步凸显

　　公司主营新能源汽车动力电池，2019年全球市占率达28%。凭借成本和产品优势，积极开拓国内外市场，未来市占率有望进一步提升。公司还积极布局储能产业链上下游，未来有望率先步入储能发展的快车道。随着新能源汽车竞争力提升，预计 到 2025 年 动 力 电 池 需 求 量 约1013GWh。新时代证券指出，公司竞争力强，经营方面，相比LGC等国际厂商，公司营业利润率持续为正。客户方面，公司成功开拓了特斯拉、大众、奔驰、宝马等国际一流整车厂，反映出公司强大竞争力。随着动力电池不断降本，未来公司的竞争力进一步凸显。

　　比亚迪(002594)获国际汽车品牌订单

　　公司电池除了已经实现批量外供长安、龙马环卫、金康汽车、中联重科等外，今年还实现了配套北汽、长安福特、青岛索尔、北京华林、中通客车和湖北五环专汽。同时，刀片电池外供也在洽谈中，目前已获得某国际汽车品牌的订单。新时代证券指出，刀片电池方面，刀片电池配套车型不断增多，2020年汉、全新秦EV、秦Pro EV和宋Plus将配套刀片电池，未来更多车型有望搭载。近期公司基本面积极向上，逐步验证之前的逻辑，即外供成长和持续进化的公司有望在品牌向上和技术进步带来量利齐升这两方面将重塑公司市值。

　　C

　　5G：

　　产业链行情仍未完全释放

　　近日工信部发布了2020年1-5月的通信运行数据，其中电信业务收入增速继续小幅提升，增速同比提高2.5%，固定通信业务收入稳步增长，同比增长12.2%，移动通信业务收入降幅收窄，同比下降1.5%。新时代证券分析师胡皓指出，5月通信行业数据持续向好，运营商5G基建力度持续加大将带动上下游企业共同发展，未来随着海内外疫情逐步得到控制，建设节奏不断提速，产业景气度将持续稳步向上，建议持续关注5G产业链相关细分行业龙头个股。