长安汽车：转让长安PSA股权公司资产结构优化(2)
时间:2020-01-03 13:41 来源:网络整理 作者:bosi 点击:次
盈利预测维持不变：预计公司2019-2021 年归母净利分别为3.4/35.5/60.7 亿元， 同比下滑49.7%/ 增长938.5%/ 增长70.7% ； EPS 分别为0.07/0.74/1.26 元， 对应PE140.78/13.56/7.94 倍；每股净资产分别为9.65/10.39/11.65元，对应PB 1.04/0.97/0.86 倍。鉴于申万汽车整车板块PE 中位数 14.93 倍，而公司边际改善预期明显，业绩反弹空间较大，给予公司2020 年目标PE 16 倍，目标价由11.58 元上调至11.84 元，维持“买入”评级。 风险提示 车市下行风险；老车型销量不达预期；新车型上市不达预期；公司降本控费效果不达预期；长安福特战略调整效果不达预期。 (责任编辑：admin) |