时尚汽车_汽车生活移动版

新趋势主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；权证投资占基金资产净值的 0-3%；每个交易日日终在扣除股票期权、股指期货和国债期货合约需缴纳的保证金以后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

三、投资策略

1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观经

济、国家财政政策、货币政策、产业政策以及市场流动性等方面的因素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。

2、股票投资策略

（1）汽车新趋势主题界定

“汽车新趋势”的投资主要包括以下三大领域：

1）新能源汽车的发展趋势：主要包括新能源汽车整车制造，锂电池和燃料电池产业链制造（电池材料、电池装备等），及新能源电机、电控产业的企业。

2）汽车产业与人工智能、大数据等新兴技术相结合，以实现无人驾驶或智能驾驶等目标的趋势：以无人驾驶或智能驾驶为主要业务方向的企业，其中即包括提供设备的硬件企业，也包括提供数据和实现智能化操作的软件或服务的企业。

3）传统汽车的轻量化、节能化、国产化等发展趋势：为降低汽车的整备质量、从而提高汽车的动力性、减少燃料消耗、降低排气污染、实现进口替代而生产产品、提供技术或服务，从而实现汽车轻量化、节能化、国产化等目标的企业。

在上述领域中，本基金重点寻找符合国家政策，符合上述汽车产业发展趋势的细分领域：造车设备、造车材料、汽车配件、汽车电子、信息化、车联网、充电设施、汽车后市场等，并在此基础上优选具备技术、产品、管理、渠道、品牌等核心竞争力的企业。

汽车后市场是指汽车销售以后，围绕汽车使用过程中的各种服务，它涵盖了消费者买车后所需要的服务。

车联网是指车与车、车与路、车与人之间的传感设备等交互，实现车辆与公众网络通信的动态移动通信系统。主要投资于车辆与公众网络通信的动态移动通信系统。

（2）个股投资策略

1）定性分析

本基金将从企业核心竞争力出发，研究不同企业的竞争地位和发展趋势，精选出具有持续竞争优势的公司。具有持续竞争优势的企业，能够在激烈的市场竞争中获取超越于竞争对手的市场份额或者高于行业平均水平的回报率，具有持续获得较高盈利水平的能力。投资于具有持续竞争优势的企业，能较好的分享到国

民经济快速发展的成果。在买卖时点选择上，本基金还将会考虑估值、市场趋势、风险偏好等多种因素，以求在控制风险的基础上获取超额收益。

2）定量分析

①本基金通过关键合理假设，对企业优势竞争力进行评定，主要指标包括：成长性指标（预期主营业务收入增长率位于该公司在所处申万行业前 50%；预期净利润增长率位于该公司在所处申万行业前 50%；毛利率在可预见的 2-3 年内稳步提升，且提升幅度不低于该公司所处申万行业过去一年的平均毛利率增速的50%）。

②从估值角度出发对投资股票的风险收益比进行测算，主要包括相对价值指标（P/E、P/B、P/CF，其中至少有一个指标位于该公司所在申万行业的前 50%）以及绝对估值指标（DCF）的定量评判，筛选出具有 GARP（合理价格成长）性质的股票。

3、债券投资策略

在债券投资上，坚持稳健投资的原则，控制债券投资风险。本基金将在利率合理预期的基础上，通过久期管理，稳健地进行债券投资，控制债券投资风险。在预期利率上升阶段，保持债券投资组合较短的久期，降低债券投资风险；在预期利率下降阶段，在评估风险的前提下，适当增大债券投资的久期，以期获得较高投资收益。

在确定债券投资组合久期后，本基金将根据对市场利率变化周期以及不同期限券种供求状况等的分析，预测未来收益率曲线形状的可能变化，并确定相应的期限结构配置，以获取因收益率曲线的变化所带来的投资收益。